中国平安(601318)股票，再跌我都坐不住了

虽然平安今年新业务价值增长情况表现确实一般，大家众说纷纷，都觉得不及预期，我认为大可不必担心。首先这并不是平安一家公司出现的这种情 ...

虽然平安今年新业务价值增长情况表现确实一般，大家众说纷纷，都觉得不及预期，我认为大可不必担心。

首先这并不是平安一家公司出现的这种情况，大家去翻翻其他几家上市公司，你就会发现，这是所有公司都面临的问题，也就是说，这可能是目前现阶段整个保险行业的增长可能遇到的困境。

其次，虽然有波折，但如果大家认可我上面对行业的判断，把眼光放长远，那么短期的波动其实并不能说明公司长期的发展，相反，越是这时候，越可能给我们显现出更好的投资机会。

平安作为保险行业的龙头，如果我们看它的主营业务的话，毫不夸张的说是一家综合性的金融帝国。这家公司涉猎广泛，基本涵盖金融行业的各个小分支，比如银行，证券，保险，信托......如果综合来看，它的各方面一定是优于其他公司的，这点是毋庸置疑的，股票配资https://www.chinapeizi888.com/也无需我来证明。

现在市面上，对它的估值主要是PEV来估值的，也就是说对公司内含价值的一个折价或者溢价。

我们可以看到，平安的pev的估值是1.39。这么说大家可能不敏感。如果我说现在的估值正好和17年50多块的平安一样呢？你是不是有点蠢蠢欲动了。是的，平安现在的估值基本和两年前持平了。公司18年的内含价值是1万亿元，从中报的最近的表现看来，我认为公司的内含价值还是会保持在20%以上的增长的。

如果那样的话，那么19年的内含价值保守估计在1.2万亿。这个估值换算下来的股价差不多是：65元/股左右。可是这个估值可是1pev的情况，我们从历史上来看，平安作为保险行业的龙头，在估值上本来就该享有一定的溢价，所以历史上很少有1pev的情况（机会值也是大于1的）就连18年市场环境那么极端的情况也是1.1pev。

所以，65元的价格可能是个最最最最悲观情况，换句话说我们可能等到的几率微乎其微。

如果稍微的不那么严格，我们发现平安在历史上pev的估值在1.2~1.3的时候就已经具备了很好的投资价值了。那这样的话，我们以刚刚保守测算的1.2万亿内含价值为基础，给予1.2~1.3倍的pev，那么平安的合理股价就是80~85元，而现在平安是多少钱？84元！！！

所以我们可以看到，平安的估值，不敢说很便宜吧，毕竟如果和18年底的低估值比的话还存在很大的下跌空间，但是当前的估值却具备很好的吸引力了。

退一万步说，以上的估值我们也只是站在内含价值的角度去考虑的，你可以认为这个就是公司马上破产值多少钱，换句话说，我们基本没有考虑公司的新单增长情况，只是站在现在的角度去评估公司值多少钱的。

当然，因为考虑到内含价值是寿险业务独有的，所以我个人在平时用的最多的方法其实是对平安各个业务分别估值，最后加总。这样算过之后更有底气的。

客观来讲，虽然保险行业在新业务扩张在短期内遇到了小阻碍，但是保险公司的报价，是靠内含价值驱动的，有公司的内含价值作为支撑，平安的下跌幅度还不至于一泻千里。

总的来说，我个人对平安的心理判断是这样的：以现在来看，平安的股价80块以下是便宜，80~90 块是合理，70 块以下那是可遇不可求的天赐良机。真的到了那时候别哭兮兮的，用盆接。至于会不会到达100 元，我觉得那只是时间问题，但中间的过程是直接涨到100，还是跌回80，70在涨到100，那我就不知道了，我不是上帝。

所以，中国平安(601318)股票，再跌我都坐不住了！

来源：诗与星空

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